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香港期货交易所推出黄金期货

作者: 管理员   来源:https://www.xasswkj.com/    阅读次数:     2021-04-24 13:42 【字体:

香港期货交易所即将推出黄金期货合约。黄金期货合约将在以前的期货合约中进行大的改革,成为香港市场上的创新产品。丁磊,香港期货交易所中国客户关系营销部副总裁,在9月2日举

  香港期货交易所即将推出黄金期货合约。黄金期货合约将在以前的期货合约中进行大的改革,成为香港市场上的创新产品。

  丁磊,香港期货交易所中国客户关系营销部副总裁,在9月2日举行的首届“黄金投资·定量交易”论坛上披露,黄金期货合约计划已提交香港证监会审查,预计将于今年年底或明年推出。

  据丁磊介绍,香港证券交易所推出的黄金期货合约规模为1KG,黄金纯度为99.99%。同时以美元和人民币计价,两种产品同时独立交易。黄金期货合约规范迎合了亚洲特别是东南亚金条的趋势和偏好,为与上海黄金交易所、上海期货交易所的合作铺平了道路。最初,黄金期货合约将在香港本地出售。他们暂时无法越境到内地。稍后,它们将扩展到东南亚。

  丁磊表示,香港交易所希望通过新的合约设计充分利用市场的交易机制来促进交易量。他认为,产品的成功靠两个方面,即报价方和拿价方,报价方目前已经确定了可合作的6家机构,包括中国银行(香港)、海通、昊天国际等;拿价方一是在北、上、广、深做一些宣传和推广,希望方方面面的机构、基金等来参与,目前也在走访有进口权的银行,其中12家银行都表达了合作意向。

  丁磊指出,最近澳大利亚交易所、迪拜交易所都在推出新的交易合约,而东京交易所也在改变他们的合约,黄金市场非常活跃,所有交易所都在盯着黄金市场。竞争会非常多,但也说明这个市场还有巨大的投资空间。

  香港交易所集团的爆发

  如果进展顺利,那么明年初,香港交易所集团在贵金属市场上将有两大产品面市。

  香港交易所集团旗下全资附属公司伦敦金属交易所(LME)将与世界黄金协会,连同高盛集团、中国工商银行标准银行、摩根士丹利、法国外贸银行、OSTC有限公司和法国兴业银行等,共同推出“LME贵金属”。“LME贵金属”将包括黄金和白银的现货、每日及每月期货、期权及跨期组合合约。未来发展将推广至包括铂金及钯金合约。而香港交易所集团旗下位于本土的香港期货交易所将推出创新的黄金期货合约,以美元与人民币双定价,为与上海黄金所和上海期货交易所未来的合作铺就了通道。

  从合约的具体规格来看,香港期货交易所黄金期货合约规模为1公斤,黄金纯度为99.99%,价格变动单位美元价格为0.01美元/克,离岸人民币价格为0.05元/克。与上海期货交易所黄金期货相比,其黄金纯度更高,主要为了迎合东南亚国家的实金需求,交易时间为15小时45分钟,比上海期货交易所长了5小时45分钟。而与纽约商品交易所相比,交易时间上虽短了8个小时,但其合约规模和价格变动单位更小,也具有一定的优势。

  除了美元和人民币双定价,本次香港期货交易所黄金期货合约的创新还体现在实物交割方面。综观历史,香港历史上先后推出过两次黄金期货合约。第一次是在2008年,香港交易所集团与上海期货交易所同年推出了黄金期货合约,随后2011年香港商品交易所也推出黄金期货。香港商品交易所推出的32金衡盎司(1公斤)黄金期货和1000金衡盎司白银期货合约,均以美元计价并可在香港进行实物交割。2012年年中,由于全球政治经济形势的不明朗导致避险保值需求升温,香港商品交易所单日黄金期货成交量呈现倍增的趋势,其中,6月1日,在其电子平台交易的32金衡盎司(1公斤)黄金期货单日成交量一度达到10389手,该品种的单日成交量也维持在8000手至9000手。2012年7月,黄金期货交易量达到高点,交易量达到18.5万手/月,持仓达到2600手。由于后来多种原因导致的入不敷出,2013年香港商品交易所停止运营。

  香港交易所集团黄金期货也于2015停止交易。究其原因,港交所集团认为,当时的合约设置方式是现金结算和美元定价,全球商品期货产品成功现金结算的前提是交易量巨大和流动性强,以确保商品价格在到期日之前能够接近现货市场,这是一种真正的金融衍生产品。香港商品交易所昔日的辉煌,也为香港交易所集团再次推出黄金期货合约提供了参考。因此,今年香港期货交易所将从惨痛的经验中吸取教训,采用实物交割的方式,在交割月份的最后三个星期一交付,以保证交易的活跃性。由于期货合约以两种货币独立交易,不仅为未来黄金市场增加了投资渠道,也增加了套利空间。

  据报道,为了顺利推出黄金期货合约,香港期货交易所已与内地银行签订了黄金进出口权,其中12家已表示合作意向。目前,港交所在香港设立了一个委员会,包括香港知名贸易商和相关人才。伦敦金属交易所继续巩固其在伦敦黄金市场的地位。香港期货交易所在南洋做出了努力,并将目光投向了内地市场。香港交易所集团在争夺黄金市场主导地位的过程中又迈出了重要一步。


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